Le coût de l'inaction : ce que perd une épargne qui dort

Ce que rapporte l’épargne sans risque en 2026

Le Livret A est passé à 1,7 % le 1er août 2026, contre 1,5 % auparavant. Le Livret d’épargne populaire reste à 2,5 %. Ces taux valent six mois, avec un prochain examen en février 2027, selon le ministère de l’Économie.

Dans le même temps, l’Insee estime que les prix à la consommation augmenteraient de 3,0 % sur un an en septembre 2026. C’est une estimation provisoire, publiée le 30 septembre 2026, avec un chiffre définitif prévu le 15 octobre. L’inflation était de 2,4 % en août.

Le calcul en pouvoir d’achat

Quand le taux d’un livret est inférieur à l’inflation, le capital reste identique en euros, mais il permet d’acheter moins. Le tableau applique les deux chiffres de 2026 à 10 000 euros, en les supposant constants.

Durée	Valeur en pouvoir d’achat d’aujourd’hui
1 an	9 874 €
5 ans	9 385 €
10 ans	8 807 €

Hypothèses. Taux du Livret A de 1,7 % et inflation de 3,0 %, supposés constants. Pouvoir d’achat = 10 000 × (1,017 ÷ 1,03) ^ durée. Aucune fiscalité : les intérêts du Livret A en sont exonérés. Ce n’est pas une prévision, l’inflation et le taux évoluent.

Avec ces valeurs, l’écart est d’environ 1,3 point par an. Sur dix ans, 10 000 euros perdent 1 193 euros de pouvoir d’achat.

Où dort l’épargne des Français

La Banque de France publie les encours de l’épargne des ménages. Au premier trimestre 2026, cinq grandes catégories s’établissent ainsi.

Catégorie	Encours (milliards d’euros)	Part de ces cinq catégories
Numéraire et dépôts à vue	769,9	14,7 %
Dépôts bancaires rémunérés	1 358,5	25,9 %
Épargne réglementée (livrets)	938,8	17,9 %
Assurance-vie en euros	1 572,7	30,0 %
Assurance-vie en unités de compte	602,9	11,5 %

Ces parts concernent seulement ces cinq catégories, pas l’ensemble du patrimoine financier. Elles montrent qu’une large part de l’épargne reste sur des supports garantis ou rémunérés à taux faible.

Ce que cela implique pour la décision

L’inaction n’est pas neutre. Elle revient à parier sur un taux de livret supérieur à l’inflation. Quitter le livret pour des placements en actions ou en fonds diversifiés augmente le risque de perte en capital, mais permet d’espérer un rendement supérieur à l’inflation sur longue durée. C’est sur ce point que la gestion libre ou déléguée intervient : elles servent à investir, pas à garantir un résultat.