Les enveloppes d'épargne : où loger son capital

Le comparatif des enveloppes

	Livret A	Assurance-vie	PER	PEA	Compte-titres
Idée	Réserve de précaution sans risque	Capital disponible, fiscalité allégée avec le temps	Épargne retraite bloquée	Actions européennes, exonération après 5 ans	Enveloppe sans contrainte de placement
Avantage fiscal à l’entrée	Aucun	Aucun	Versements déductibles avant 70 ans	Aucun	Aucun
Fiscalité des gains	Aucune	7,5 % après 8 ans (sous 150 000 € de primes), plus prélèvements sociaux	Gains à 31,4 % en cas de sortie en capital	Exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans	31,4 % (prélèvement forfaitaire unique)
Blocage	Non	Non	Oui, jusqu’à la retraite (sauf cas de déblocage)	Retrait avant 5 ans : fermeture du plan	Non
Plafond de versements	22 950 €	Non précisé dans les sources consultées	Plafond de déduction : 37 680 € en 2026	150 000 € (PEA), 225 000 € avec PEA-PME	Non précisé dans les sources consultées
Risque de perte en capital	Aucun	Selon les supports	Selon les supports	Oui	Oui
Gestion déléguée possible	Non	Oui (mandat d’arbitrage)	Oui	Oui (mandat)	Oui

Les règles détaillées de chaque enveloppe sont dans les pages Livret A, assurance-vie, PER, PEA et compte-titres.

Choisir selon son objectif

Votre objectif	Enveloppes à examiner en premier
Une réserve disponible pour les imprévus	Livret A
Un capital disponible à moyen et long terme, transmissible	Assurance-vie
Préparer la retraite et réduire son impôt aujourd’hui	PER
Investir en actions sur 5 ans ou plus avec une exonération	PEA
Investir au-delà des plafonds ou hors Europe	Compte-titres

Une même personne utilise souvent plusieurs enveloppes. L’ordre de remplissage dépend de votre situation : le test de la page comprendre et les profils donnent des repères.

Pourquoi l’enveloppe compte autant que le support

Le choix de l’enveloppe influence deux éléments. D’abord, les frais : chaque enveloppe a ses propres frais, qui s’ajoutent à ceux de la gestion et des supports. Ensuite, la fiscalité : à placement identique, l’impôt sur les gains varie selon l’enveloppe.

Sur les prélèvements sociaux, les sources officielles de 2026 donnent des taux différents selon la page. La page sur l’assurance-vie (mise à jour le 15 avril 2026) cite 17,2 %. Les pages sur le prélèvement forfaitaire unique et sur le PER citent 18,6 %. Vérifiez toujours le taux applicable sur impots.gouv.fr au moment de votre opération.