Les 4 modèles de gestion de l'épargne

Le comparatif en un tableau

La gestion de l’épargne se décide sur trois questions. Qui prend la décision d’investir ? Comment le professionnel est-il payé ? Combien cela coûte-t-il chaque année ?

	Gestion libre	Gestion pilotée	Gestion conseillée	Conseiller en gestion de patrimoine
Qui décide	Vous	Le gestionnaire, dans un mandat	Vous, sur proposition	Vous, sur recommandation
Qui exécute	Vous	Le gestionnaire	Vous	Vous, avec son aide
Paiement du professionnel	Aucun	Frais de gestion annuels	Frais ou rétrocessions	Honoraires ou rétrocessions
Couches de frais	Supports, enveloppe, courtage	Supports, enveloppe, gestion	Supports, enveloppe, conseil	Supports, enveloppe, conseil
Temps à y consacrer	Élevé	Faible	Moyen	Moyen

Le détail de chaque couche de frais se trouve dans la page frais.

Gestion libre : vous décidez de tout

Dans la gestion libre, vous choisissez vos supports, vous passez vos ordres et vous rééquilibrez vous-même. Aucun professionnel ne vous facture de gestion. Vous payez les frais des supports, de l’enveloppe et du courtage.

Gestion pilotée : vous déléguez la décision

Dans la gestion pilotée, vous choisissez un profil de risque. Le gestionnaire investit et arbitre ensuite à votre place. En assurance-vie, ce cadre est celui du mandat d’arbitrage, défini par les articles L132-27-3 à L132-27-5 du Code des assurances.

Gestion conseillée : on vous propose, vous décidez

Dans la gestion conseillée, un conseiller étudie votre situation et vous propose des placements. Vous gardez la décision finale. C’est le modèle des réseaux bancaires et des assureurs.

Conseiller en gestion de patrimoine : un accompagnement global

Un conseiller en gestion de patrimoine (CGP) intervient sur l’ensemble de votre patrimoine : épargne, retraite, immobilier, transmission. En 2024, l’AMF compte 81 % de conseillers en investissements financiers qui exercent en conseil non indépendant. Leur rémunération provient surtout de rétrocessions.

Les comparatifs face à face

Trois comparatifs détaillent les différences : libre contre pilotée, pilotée contre conseillée et pilotée contre CGP.