Glossaire : les termes de la gestion de l'épargne

Enveloppes

Assurance-vie : contrat d’épargne dans lequel on place de l’argent sur un fonds en euros, des unités de compte ou les deux. La fiscalité s’applique aux rachats. Voir assurance-vie.

Compte-titres ordinaire (CTO) : compte qui détient des actions, obligations, fonds ou ETF, sans contrainte de placement ni avantage fiscal propre. Voir compte-titres.

Contrat multisupport : contrat d’assurance-vie qui permet de répartir l’épargne entre un fonds en euros et des unités de compte.

Enveloppe : cadre juridique et fiscal qui contient les placements (assurance-vie, PER, PEA, compte-titres). Elle a ses propres frais. Voir enveloppes.

Livret A : livret d’épargne bancaire réglementé, au taux fixé par l’État, dont les intérêts sont nets d’impôt. Voir Livret A.

LEP (livret d’épargne populaire) : livret réglementé réservé à certains ménages selon leurs revenus, dont le taux est de 2,5 % depuis le 1er août 2026.

PEA (plan d’épargne en actions) : enveloppe pour investir en actions européennes et fonds éligibles, avec exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans. Voir PEA.

PEA PME-ETI : PEA dédié aux petites et moyennes entreprises et aux entreprises de taille intermédiaire, plafonné à 225 000 euros, cumulable avec un PEA classique.

PER (plan d’épargne retraite) : enveloppe dédiée à la retraite, avec versements déductibles avant 70 ans et argent bloqué jusqu’à la retraite sauf cas de déblocage. Voir PER.

Supports et placements

Action : titre de propriété d’une partie du capital d’une entreprise. Sa valeur varie avec les marchés.

Allocation d’actifs : répartition du capital entre grandes classes de placements (actions, obligations, liquidités).

Capital-investissement (private equity) : investissement dans des entreprises non cotées, en général peu liquide et plus risqué.

ETF (fonds indiciel coté) : fonds qui réplique un indice et se négocie en bourse. Ses frais courants sont en général plus bas que ceux d’un fonds géré activement.

FIA (fonds d’investissement alternatif) : fonds dont la stratégie ou les actifs ne relèvent pas de la catégorie des OPCVM.

Fonds actif : fonds dont le gérant choisit les titres pour tenter de battre son indice. Voir performance.

Fonds en euros : support d’assurance-vie dont le capital est garanti par l’assureur, sous les conditions du contrat.

Fonds euro-croissance : support d’assurance-vie dont le capital est garanti à condition de le détenir au moins 8 ans, de façon totale ou partielle.

Fonds indiciel : fonds qui réplique un indice sans chercher à le battre.

Indice de référence (benchmark) : indice auquel on compare la performance d’un fonds ou d’un portefeuille.

Obligation : titre de dette émis par une entreprise ou un État, qui rapporte un intérêt.

OPC (organisme de placement collectif) : structure qui collecte l’argent de plusieurs investisseurs pour le placer ensemble. Les OPCVM et les FIA sont des OPC.

OPCVM : fonds qui respecte la réglementation européenne des valeurs mobilières, dont les SICAV et les fonds communs de placement.

SCPI (société civile de placement immobilier) : société qui détient des biens immobiliers et en verse les loyers à ses associés. Les parts se détiennent directement ou dans un contrat d’assurance-vie.

SICAV : société d’investissement à capital variable, forme d’OPCVM.

Unités de compte (UC) : supports d’assurance-vie dont la valeur varie avec les marchés. Le capital n’est pas garanti.

Frais

Frais courants : frais annuels d’un fonds, déjà déduits de sa valeur.

Frais d’arbitrage : frais prélevés lors d’un changement de support dans un contrat.

Frais d’enveloppe : frais du contrat ou du compte (assureur, dépositaire).

Frais d’entrée ou de versement : frais prélevés à chaque somme investie, en pourcentage du montant.

Frais de gestion : rémunération du gérant ou du service de gestion, en pourcentage annuel.

Frais de mandat : frais facturés pour la gestion sous mandat.

Frais de sortie : frais prélevés lors d’un retrait ou d’un transfert.

Frais totaux : somme annuelle des frais de gestion, d’enveloppe et de supports. Voir frais.

Rétrocession : part des frais d’un produit reversée par le producteur au distributeur ou au conseiller.

TTC : toutes taxes comprises. Certains frais de mandat sont exprimés TTC.

Gestion et conseil

Backtest : simulation d’une règle de gestion appliquée à des données passées. Une performance backtestée n’est pas une performance réellement obtenue par des clients. Voir Goodvest, performances.

Best selection : politique de sélection des intermédiaires qui exécutent les ordres, pour obtenir le meilleur résultat pour le client.

Conseil indépendant : conseil fourni avec une large gamme de produits évalués, sans conservation de rétrocessions. Le conseiller est payé par honoraires. Voir gestion conseillée.

Conseil non indépendant : conseil pouvant être rémunéré par des rétrocessions versées par les producteurs.

Conseiller en gestion de patrimoine (CGP) : professionnel qui conseille sur l’ensemble du patrimoine. Voir CGP.

Gestion discrétionnaire : gestion dans laquelle le client donne pouvoir au gestionnaire de décider des arbitrages dans les limites du mandat.

Gestion libre : modèle dans lequel l’épargnant décide seul de ses placements. Voir gestion libre.

Gestion pilotée : service dans lequel un professionnel décide des investissements à la place de l’épargnant selon un profil de risque. Voir gestion pilotée.

Gestion passive : gestion qui réplique un indice sans chercher à le battre, souvent par des ETF.

Goal based investing : méthode qui structure l’investissement autour des objectifs du client, chacun avec son horizon.

Mandat de gestion : contrat par lequel le client donne à une société de gestion le pouvoir de gérer un portefeuille en son nom.

Mandat d’arbitrage : en assurance-vie, convention par laquelle le souscripteur confie à un mandataire la faculté de décider des arbitrages. Il est encadré par les articles L132-27-3 à L132-27-5 du Code des assurances.

Profil de risque : niveau de risque que l’épargnant accepte (prudent, équilibré, dynamique).

Rééquilibrage : opération qui ramène un portefeuille à son allocation cible.

Teneur de compte : établissement qui tient le compte-titres ou le compte espèces d’un client et exécute les ordres.

Fiscalité

2OP : case de la déclaration de revenus qui permet d’opter pour le barème progressif plutôt que pour le prélèvement forfaitaire unique.

Abattement : réduction appliquée à un revenu avant calcul de l’impôt. Après 8 ans, les gains retirés d’une assurance-vie bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 euros (9 200 euros pour un couple).

Moins-value : perte réalisée lors de la vente d’un titre. Elle s’impute sur les plus-values de même nature et se reporte sur dix ans. Voir compte-titres.

PASS (plafond annuel de la sécurité sociale) : plafond servant de référence à plusieurs règles, dont le plafond de déduction du PER.

PFU (prélèvement forfaitaire unique) : imposition forfaitaire des revenus du capital, de 31,4 % en 2026 (12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux).

Plus-value : gain réalisé lors de la vente d’un titre.

Prélèvements sociaux : cotisations (CSG, CRDS et autres) prélevées sur les revenus du capital.

Rachat : retrait total ou partiel de l’épargne d’un contrat d’assurance-vie.

TMI (tranche marginale d’imposition) : taux d’imposition applicable à la dernière part de vos revenus. Elle détermine la valeur d’une déduction.

Régulation

ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution) : autorité qui contrôle les banques et les assurances.

AMF (Autorité des marchés financiers) : régulateur des marchés financiers et des sociétés de gestion de portefeuille.

CIF (conseiller en investissements financiers) : professionnel du conseil en investissement, immatriculé à l’ORIAS et adhérent d’une association agréée par l’AMF.

COA (courtier en assurance) : intermédiaire en assurance immatriculé à l’ORIAS qui travaille avec plusieurs assureurs.

DICI / DIC : document d’informations clés, qui présente un fonds ou un produit (objectifs, risques, frais).

FGAP : Fonds de garantie des assurances de personnes, qui protège les assurés en cas de défaillance d’un assureur, dans la limite de 70 000 euros. Voir risques.

FGDR : Fonds de garantie des dépôts et de résolution, qui garantit les titres jusqu’à 70 000 euros et les dépôts jusqu’à 100 000 euros.

Lettre de mission : document remis par un CIF, signé en double exemplaire, qui définit sa mission.

MOBSP : mandataire non exclusif en opérations de banque et en services de paiement, statut d’intermédiaire immatriculé à l’ORIAS.

ORIAS : registre unique des intermédiaires en assurance, banque et finance. On y vérifie l’inscription d’un courtier ou d’un conseiller.

Rapport d’adéquation : document écrit remis par un CIF, qui justifie ses recommandations par rapport à votre situation.

SGP (société de gestion de portefeuille) : société agréée par l’AMF pour gérer des fonds ou des portefeuilles pour compte de tiers.

Finance durable

Article 8 (SFDR) : classification européenne d’un produit financier qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales.

Article 9 (SFDR) : classification européenne d’un produit financier qui poursuit un objectif d’investissement durable.

ESG : critères environnementaux, sociaux et de gouvernance utilisés pour sélectionner des investissements.

SFDR : règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans les services financiers.