Les banques de réseau : un mandat vendu par un conseiller

Définition : la banque de réseau

Une banque de réseau est une banque à agences qui distribue, par ses conseillers, des contrats d’assurance-vie de sa filiale d’assurance. La gestion déléguée n’y est pas un service autonome, comme chez un robo-advisor. C’est une option du contrat : un mandat confie à un gestionnaire (l’assureur, la banque ou une société de gestion) le choix et l’arbitrage des supports. Un mandat d’arbitrage en assurance-vie est encadré par les articles L132-27-3 à L132-27-5 du Code des assurances. Hors assurance-vie, la gestion sous mandat suit la position-recommandation AMF n° 2007-21.

L’assurance-vie reste le cadre le plus utilisé de l’épargne française : France Assureurs relève 194,0 milliards d’euros de cotisations en 2025, une collecte nette de 52,5 milliards d’euros et un encours de 2 088,2 milliards d’euros fin 2025. Ces chiffres décrivent le marché dans son ensemble, pas les parts de chaque banque.

Les trois banques en un tableau

	BNP Paribas	Société Générale	Crédit Agricole
Contrat et assureur	Multiplacements 2 (Cardif Assurance Vie)	Séquoia (Sogecap)	Oriance (Predica)
Gestion déléguée	Gestion profilée (mandat Cardif) ; gestion sous mandat (mandat BNP Paribas)	Alliage Gestion (dès 7 500 €) ; Gestion sous Mandat (dès 100 000 €), Société Générale Gestion	Mandat d’arbitrage Amundi Investissement (et Engagé), dès 1 000 €
Frais de contrat	0,85 % au maximum ; 0,70 % TTC de plus en gestion sous mandat	0,96 % ; honoraires d’Alliage Gestion de 72 à 540 € par an ; mandat à 0,80 %	0,80 % au maximum sur les unités de compte ; 0,30 % de majoration du mandat
Frais moyens des supports	1,21 % (gestion profilée)	1,77 % (dont 0,88 % rétrocédés)	Non établis
Total annuel	2,06 % (gestion profilée)	2,68 % à 3,45 % selon le montant	1,10 % hors supports et garantie décès
Frais sur versement	2,75 % au maximum	3 % jusqu’à 15 240 €, puis 2,5 %	1 % au maximum, offert en ligne jusqu’au 31/12/2026
Solidité de l’assureur	Groupe BNP Paribas Cardif : 158 % fin 2024	Groupe Sogecap : 191 % fin 2024	Predica : 206 % fin 2025
Note provisoire	62 / 100 (service non évalué)	48 / 100	Non classée (note partielle)

Les ratios de solvabilité sont des taux de couverture du capital requis publiés par les assureurs, pour des dates différentes. Ils ne se classent pas sans lire les hypothèses de chaque rapport. Voir la page courtiers en assurance-vie pour la lecture de ces ratios.

Ce que ça représente en euros

Avec 5 % de rendement brut constant, 20 ans, un seul versement et aucune fiscalité :

Montant et offre	Total annuel	Capital final	Écart avec la gestion libre à 0,3 %
100 000 €, Crédit Agricole (plancher, hors supports)	1,10 %	214 937 €	35 636 €
100 000 €, BNP Paribas, gestion profilée	2,06 %	178 519 €	72 054 €
100 000 €, Société Générale, Alliage Gestion	2,68 %	158 202 €	92 371 €
10 000 €, Société Générale, Alliage Gestion	3,45 %	13 602 €	11 455 €

Les frais sur versement s’ajoutent. Pour 100 000 euros versés en une fois :

Ce que dit la réglementation d’un mandat de gestion

Un mandat de gestion conclu avec un client non professionnel doit respecter des règles que l’AMF rappelle dans sa position-recommandation n° 2007-21. Elles sont utiles pour lire le mandat qu’un conseiller vous remet.

Ce que le mandat doit contenir	Règle
Forme	Convention écrite en deux exemplaires, signée par vous et le mandataire, un exemplaire vous étant remis
Objectifs	Objectifs de gestion clairs, définis selon votre expérience et votre situation, avec l’horizon de placement recommandé
Instruments	Catégories d’instruments autorisés ; toute autre opération est interdite, sauf accord spécial et exprès
Frais	Tous les coûts et frais directs et indirects, et les rétrocessions éventuelles perçues par le mandataire
Gestion discrétionnaire	Spécificités, avantages et inconvénients expliqués clairement dans la convention
Fonds du groupe	Possibilité d’investir dans des fonds gérés par le gestionnaire ou une société liée, à prévoir explicitement
Information	Relevé périodique tous les semestres, tous les trimestres sur demande
Changement de rémunération	Fait l’objet d’un avenant au mandat

Pour un mandat d’arbitrage en assurance-vie, la loi ajoute que l’exécution du mandat ne peut donner lieu à aucune commission à l’occasion des arbitrages, et que vous êtes informé des arbitrages au moins une fois par an. Voir la page gestion pilotée.

Pour qui, et pour qui pas

Poser les bonnes questions à son conseiller en agence

1. Quel est le total annuel pour mon montant ?Contrat, mandat, supports : exigez les trois lignes et leur somme, en euros.
2. Quels frais à l'entrée ?Frais sur versement, offre en ligne éventuelle, frais d'adhésion à l'association souscriptrice.
3. Qui est mon gestionnaire, à qui appartient-il ?Assureur, banque, Amundi ou Société Générale Gestion : le cadre et le mode de rémunération changent.
4. Quelle part des frais des fonds est rétrocédée ?À la banque, au gestionnaire : demandez la décomposition.
5. Comment sortir, et à quel coût ?Rachat, transfert, résiliation du mandat : délais et frais par écrit.